《风险均衡谋略》上市,作者为风险均衡之父钱恩平博士,译者为我与曹传琪(国际量子化与输出信号大咖)

一览表:

第1章 风险均衡规律简介 1
1.1 风险奉献及其财务官能 3
1.1.1 风险奉献 3
1.1.2 三资产范本 4
1.1.3 风险奉献的财务解说 5
1.1.4 风险奉献与损耗奉献 7
1.2 风险均衡 9
1.2.1 风险均衡装饰结成的排列 9
1.2.2 进口三类资产的风险均衡结成 10
1.3 真正无效的多元性装饰结成 12
1.3.1 篮子里的鸡蛋 12
1.3.2 从风险奉献到损耗奉献 13
1.3.3 风险均衡装饰结成 13
1.3.4 风险均衡装饰的“最使最优化” 15
1.3.5 装置侵吞杠杆来走到目的风险/进项程度 16
1.3.6 风险均衡装饰结成的装置 16
第2章 风险溢价的色 18
2.1 作为资产类别的高进项建立互信相干:建立互信相干产权证券 20
2.1.1 高生产率Bonds与产权证券的直接相干 21
2.1.2 高进项建立互信相干的初步认同 21
2.1.3 高进项建立互信相干的休息非明显特点 23
2.1.4 作为建立互信相干资产的高进项建立互信相干 24
2.1.5 年输出信号动摇率 24
2.1.6 高进项建立互信相干机动性 25
2.1.7 相关性剖析 26
2.1.8 小结 27
2.2 延缓发作进项、价钱和商品收益 28
2.2.1 低年级的骨碌收益与算学 29
2.2.2 翻转收益责怪涵义。 30
2.2.3 进项奉献 31
2.2.4 含铜黄金 31
2.2.5 横切面剖析 34
2.2.6 小结 38
2.3 钱币有风险溢价吗? 38
2.3.1 风险溢价101 39
2.3.2 钱币风险溢价难解的问题不存在 40
2.3.3 钱币风险溢价在哪里? 40
2.3.4 钱币风险溢价的持久性得出所预测的产物 42
2.3.5 套利市风险溢价 44
2.3.6 小结 46
第3章 利息率风险溢价消失音 48
3.1 建立互信相干进项率太低吗? 49
3.1.1 答案是是的。 50
3.1.2 答案可能性是不。 51
3.1.3 答案是不。 52
3.1.4 答案是不尽然。 54
3.2 久期、进项动摇与建立互信相干表露 54
3.2.1 利息率降低期间 55
3.2.2 美国库存公司债进项率与进项率动摇性 56
3.2.3 风险均衡的建立互信相干空旷 60
3.2.4 全球输出信号与输出信号动摇漂流 60
3.2.5 小结 63
3.3 远期利息率与将来时的利息率的相干是什么? 64
3.3.1 预测是异常沉重地的。,格外将来时的。 64
3.3.2 远期利息率 65
3.3.3 远期利息率的国家的理财状况解说 65
3.3.4 将来时的与将来时的 66
3.3.5 远期利息率的物证检查 67
3.3.6 远期利息率与现实利息率的对照 69
3.3.7 小结 71
第4章 遍及树木一下子看到丛林 73
4.1 矛与盾 74
4.2 遍及树木一下子看到丛林 76
4.2.1 树木透明性丛林。 77
4.2.2 关怀丛林 78
4.2.3 咱们必要焦虑什么? 80
4.2.4 领先将来时的货币贬值英镑 83
4.2.5 静态资产排列 83
4.2.6 去杠杆化 83
4.2.7 筹集货币贬值风险 83
4.2.8 小结 84
4.3 Risk-On/Risk-Off与风险均衡 84
4.3.1 Risk On Risk Off 84
4.3.2 Risk On Risk 非经纪机遇下的资产相关性 85
4.3.3 推论资产相关性 86
4.3.4 扣紧进项资产类别的相关性 87
4.3.5 股权资产类别相关性 88
4.3.6 商品资产类别相关性 89
4.3.7 Risk On Risk 切断使遭受 90
4.3.8 资产排列结成的感染 91
4.3.9 经外传说均衡本钱排列结成 91
4.3.10 风险均衡资产排列装饰结成 92
4.3.11 Risk On Risk OFF对收益的感染 95
4.3.12 小结 95
4.4 风险均衡之踵:利息率增加和收益筹集 96
4.4.1 别让邦德算学欺侮了你。 97
4.4.2 风险均衡并非杠杆建立互信相干结成 98
4.4.3 静态资产排列 99
4.4.4 小结 100
4.5 不不得不四处走动的风险均衡的争议 100
4.5.1 不再为风险均衡分辨 100
4.5.2 GMO 7年算清预测 101
4.5.3 认为装饰结成进项 102
4.5.4 风险均衡的附加优势 103
4.5.5 四处走动的风险均衡的批判到如今为止立刻吗 104
4.5.6 小结 105
第5章 风险均衡型装饰结成的特点 106
5.1 谁惧怕杠杆功能? 108
5.1.1 同龄人理财与杠杆 108
5.1.2 机构装饰者与杠杆 111
5.1.3 有形杠杆的为害 112
5.1.4 风险均衡谋略与杠杆 113
5.1.5 小结 113
5.2 杠杆结成的再均衡与多样化 114
5.2.1 非杠杆纯长期装饰结成的再均衡 115
5.2.2 疏散收益 116
5.2.3 杠杆结成的再均衡 117
5.2.4 负的疏散收益:加杠杆与反ETF作为负面读本 118
5.2.5 杠杆风险均衡型装饰结成的疏散收益 120
5.2.6 小结 121
5.3 风险均衡型装饰结成业绩对照引用的选择 123
5.3.1 装饰目的和业绩的引用勘探 124
5.3.2 为特色拥有事业心者满足需要 124
5.3.3 夏普比率 124
5.3.4 现钞引用 125
5.3.5 产权证券和建立互信相干60/40引用 126
5.3.6 独身简略的风险均衡谋略引用 126
5.3.7 风险均衡型引用的特点 127
5.3.8 小结 130
5.4 递增的厕、下跌警惕”和风险均衡结成 131
5.4.1 新的圣杯 131
5.4.2 圣杯的三条近路 132
5.4.3 厕率与PRD 133
5.4.4 厕率与风险均衡结成的PRD 134
5.4.5 风险均衡多资产结成的厕率 136
5.4.6 小结 138
第6章 历史一堂课 139
6.1 1994年 140
6.1.1 1994发作了什么? 141
6.1.2 2013平稳的1994吗? 146
6.1.3 小结 148
6.1.4 预先剖析 149
6.2 QE增加杂乱后:风险均衡谋略迎来更妥的远景 150
6.2.1 历史经历 150
6.2.2 建立互信相干的表示以任何方法 152
6.2.3 多元回归 153
6.2.4 小结 154
6.2.5 预先剖析 154
6.3 等候另一只靴子放弃来。 155
6.3.1 增加QE:一号启动 155
6.3.2 再次恐慌 155
6.3.3 增加QE与2004年加息的对照 156
6.3.4 美国库存公司债进项率 156
6.3.5 进项率为写传略的斜率 158
6.3.6 信誉利差 160
6.3.7 商业界动摇率 160
6.3.8 小结 162
6.3.9 预先剖析 164
6.4 美国家大事秒个日本吗? 164
6.4.1 美国曾经在沿路了。 164
6.4.2 低增长低利息率 165
6.4.3 资产排列练习 167
6.4.4 小结 168
6.4.5 预先剖析 168
6.5 风险均衡与货币贬值 169
6.5.1 风险均衡与货币贬值警惕 169
6.5.2 历史剖析 169
6.5.3 20世纪70年头的紧密值夜 173
6.5.4 小结 173
第7章 风险均衡谋略的“荒蛮西部” 175
7.1 风险均衡谋略的饲养员是“风险均衡”的吗 177
7.1.1 是什么风险均衡 177
7.1.2 风险均衡谋略的作风剖析 179
7.1.3 风险均衡饲养员的风险分派 181
7.1.4 进项率“勘探” 183
7.1.5 小结 184
7.2 预测风险均衡型饲养员的业绩 185
7.2.1 风险剖析产物概述 186
7.2.2 范本外商业界机遇 187
7.2.3 “平均程度”的风险均衡型饲养员 189
7.2.4 独唱风险均衡型饲养员 190
7.2.5 离开预测 192
7.2.6 小结 193
7.3 止损办法的涵义 194
7.3.1 克复行动偏斜度 195
7.3.2 止损办法既然可利用性? 197
7.3.3 大班资产进项特点 197
7.3.4 一种简略的终止损耗实验 198
7.3.5 止损谋略是独身异常无效的突出。 200
7.3.6 小结 202
第8章 到处存在的风险均衡——多多益善 204
8.1 “坚持不懈继续说”:风险均衡谋略的更详细装置 209
8.1.1 国别集合度风险 210
8.1.2 呼喊集合度风险 210
8.1.3 个股集合度风险 212
8.1.4 必要焦点关怀的维度 212
8.1.5 小结 214
8.2 渴望进项率:风险均衡办法 214
8.2.1 为什么建立互信相干进项率于此之低 215
8.2.2 进项率与风险渴望、收益均衡 218
8.2.3 以任何方法筹集限期价差 219
8.2.4 风险均衡型扣紧进项结成 220
8.2.5 在渴望进项率时采取风险均衡的办法 222
8.2.6 小结 224
8.3 风险均衡谋略与全球微观对冲基金 225
8.3.1 风险均衡谋略与对冲基金谋略 226
8.3.2 全球微观战术对冲基金beta公开 228
8.3.3 全球微观对冲谋略对冲基金的生殖与风险均衡结成 231
8.3.4 小结 233
8.4 生活津贴的义务与风险均衡 234
8.4.1 生活津贴王室的的三灾八难 234
8.4.2 公共生活津贴:寻觅独身进项率为7%的最小风险结成 235
8.4.3 事业心年金:风险均衡理念在资产义务钢骨构架中间的装置 237
8.4.4 资产缺口的事业心年金 239
8.4.5 咱们怎样才能拿下风险呢? 242
8.4.6 小结 244
参考文献 245

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